Hvordan rebalanseres porteføljene?

Investeringskomiteen for porteføljeforvaltning tar beslutningen om hvordan porteføljene til enhver tid skal være investert, gitt investeringsmandatene til de ulike porteføljene. Rebalanseringer av porteføljene foretas dersom Investeringskomiteen anser at markedsforholdene tilsier at endret eksponering vil kunne gi bedre risikojustert avkastning på tre til seks måneders sikt. Ved allokering/rebalansering av porteføljene belastes kundene ingen kostnader. Rebalansering gjøres kun for å optimalisere porteføljene til enhver tid.

Integrering av bærekraftsrisiko i investeringsbeslutningene

Modellporteføljene investerer i fond som har gjennomgått en omfattende screeningprosess i Handelsbanken. I tillegg til gode økonomiske resultater vektlegges systematisk bærekraftsarbeid både på fondsnivå og fondsselskapsnivå. Fond som investerer i virksomhet som er i strid med Handelsbankens retningslinjer er ekskludert. For å sikre en kontinuerlig god bærekraftsprestasjon og ekskludere fond som ikke lever opp til Handelsbankens krav til ansvarlige investeringer, evalueres fondene i porteføljene fortløpende etter en etablert evalueringsprosess. Dersom to eller flere fond vurderes å være relativt like i avkastnings- og risikoperspektiv, vil fondet med best totalkarakter på bærekraft investeres i. Investeringer i porteføljene må oppfylle kravene for ansvarlige investeringer i Handelsbanken. For å bidra til en bærekraftig utvikling må dialog føres proaktivt og reaktivt med fondstilbyderne. Banken kan også velge bort investeringer dersom gjennomslag og dialog ikke gir ønsket utvikling. Bærekraftskrav innebærer at det så langt mulig velges fond som integrerer bærekraft i sin investeringsbeslutningsprosess, arbeider med aktivt eierskap og som både på fonds- og fondsselskapsnivå har vedtatte retningslinjer eller prinsipper for systematisk bærekraftsarbeid. At underliggende investeringer følger praksisen med god eierstyring, sikres ved å ta hensyn til ESG-ratingen og vurdere den ved investering. Normer og konvensjoner om menneskerettigheter, herunder barns rettigheter, og arbeidstakers rettigheter inngår i den halvårlige screeningen som ligger til grunn for påvirkningsarbeidet. Likestilling evalueres spesielt i due diligence av fondsselskaper. I tilfelle fond etter påvirkningsarbeid fortsatt ikke oppfyller kravene til god eierstyring og selskapsledelse, kan fond utelukkes fra porteføljene. Fondene i porteføljene vurderes gjennom en omfattende analyse av fondsselskapet som forvalter fondet. Utgangspunktet er retningslinjer for ansvarlige investeringer, kapasitet i organisasjonen for systematisk bærekraftsarbeid og effekt av oppfølgingsprosesser. På fondsnivå vurderer vi så hvor godt bærekraft er integrert og ambisjoner for fremtiden. Tilnærmingen er tilpasset fondets aktivaklasse og investeringsfokus.

Regelverk for bærekraftige investeringer

Regelverket gjør det lettere å sammenligne bærekraftige investeringer. Offentliggjøringsforordningen har trådt i kraft i EU og i Norge. Formålet med forordningen er å sikre enhetlig informasjon og økt åpenhet. Dette skal gjøre det enklere å sammenligne finansielle produkter og tjenester i et bærekraftperspektiv.

Offentliggjøringsforordningen (SFDR)

Forordningen påvirker Handelsbanken både som tilbyder og distributør av fond, forsikrings- og investeringsporteføljer, og gjennom investerings- og forsikringsrådgivning.

God informasjon til deg som kunde

I tråd med regelverket informerer vi på nettsidene om bankens bærekraftsarbeid, og hvordan vi tar hensyn til bærekraftsrisiko i investeringsbeslutningene våre. Som kunde får du utvidet informasjon før rådgivning eller kjøp av fond og forsikringer. Der står det blant annet at Handelsbanken ikke investerer i enkelte selskaper og virksomheter der vi ser økt bærekraftsrisiko, og at vi stiller like høye krav til leverandører av porteføljene og produktene som inngår i rådgivningstilbudet vårt. Det handler for eksempel om å velge bort selskaper som produserer eller handler med våpen som er forbudt i henhold til internasjonale konvensjoner, eller som driver med kulldrift.

EU-klassifisering av bærekraft i fond

Regelverket innebærer enhetlig merking av fond, forsikring og investeringsporteføljer, samt ulike kategorier avhengig av investeringsfokus og hvordan forvaltningen skjer. Handelsbanken benytter en mørkegrønn kategori for fond med bærekraftige investeringer som mål, en lysegrønn kategori for fond som fremmer miljømessige og sosiale egenskaper, og en hvit kategori der bærekraftsrisiko integreres i investeringsbeslutningene.

EU-klassifisering av fond

SFDR har gjort det enklere for deg som kunde å sammenligne finansielle produkter og tjenester fra et bærekraftperspektiv, gjennom enhetlig informasjon og økt åpenhet. Regelverket stiller krav til informasjon og merking av fond og inkluderer forskjellige kategorier avhengig av investeringsfokus og hvordan forvaltningen gjøres.

Artikkel 9

Artikkel 9 har bærekraftige investeringer som mål

Artikkel 8

Fond klassifisert etter artikkel 8 fremmer miljørelaterte og/eller sosiale egenskaper i forvaltningen.

Artikkel 6

Hvit kategori omfatter fond der bærekraftsrisiko integreres i investeringsbeslutningene.

Rammeverk og policy knyttet til bærekraft

Handelsbankens arbeid med å håndtere bærekraftsrisiko er basert på vår desentraliserte modell og er i tråd med bankens generelt lave risikotoleranse. Oppsummering av rammeverk for integrering av bærekraftsrisiko og vurdering av de viktigste negative konsekvensene for bærekraftsfaktorer i investerings- og forsikringsrådgivning samt investeringsbeslutninger, kan du lese mer om i dokumentet nedenfor.

Retningslinjer for håndtering av godtgjørelser

Handelsbankens godtgjørelsessystem skal være i tråd med bankens forretningsmål og forretningskultur, som er basert på en sunn og holdbar virksomhet som bygger på høy etikk, god forretningsskikk og regeletterlevelse hos medarbeiderne. Godtgjørelsesordningene skal også utformes slik at de støtter en sunn og effektiv håndtering av bærekraftsrisiko. Handelsbanken mener at en fast godtgjørelse bidrar til en sunn virksomhet og effektiv håndtering av bærekraftsrisiko, og er derfor hovedregelen i banken. Prestasjonsbasert godtgjørelse brukes med stor forsiktighet.

Handelsbanken har besluttet at den totale utbetalte prestasjonsbaserte godtgjørelsen i løpet av ett år ikke får overstige 0,4 prosent av kjerneprimærkapitalen. Samtlige medarbeidere omfattes av systemet for overskuddsdeling, Oktogonen, men godtgjørelse her går på samlet resultat i banken, og den enkeltes prestasjon gjenspeiler seg ikke direkte her. Godtgjørelse til medarbeidere skal være markedstilpasset, fremme likestilling og gjøre Handelsbanken i stand til å tiltrekke, beholde og utvikle kompetente medarbeidere, herunder sikre god ledelsesrekruttering.

Medarbeidere i den norske filialen av Handelsbanken som jobber med porteføljeforvaltning og rådgiverne på våre kontorer mottar ingen prestasjonsbasert godtgjørelse. Godtgjørelse for utført arbeid fastsettes individuelt. Lønn fastsettes lokalt i samsvar med Handelsbankens desentraliserte arbeidsmåte og er basert på fastsatte lønnskriterier. Pensjon er en del av den totale godtgjørelsen til konsernets medarbeidere. Den totale godtgjørelsen skal være markedstilpasset. Pensjonsvilkårene i de landene hvor konsernet driver virksomhet skal være konkurransekraftige, samt tilpasset lovgivning og regelverk som gjelder for det respektive land.

Leder for Group HR er ansvarlig for anvendelsen av konsernets godtgjørelsessystem. Kontrollfunksjoner og deres lokale enheter skal identifisere, overvåke, analysere og rapportere vesentlige risikoer eller brister med godtgjørelsessystemet.

Investeringspolicy porteføljeforvaltning

Vår grunnleggende forvaltningsfilosofi er basert på god risikospredning mellom ulike aktivaklasser, for en stabil verdiutvikling i våre modellporteføljer. På ulike tidspunkt gir ulike aktivaklasser best avkastning. Gjennom aktiv porteføljeforvaltning kan vi fange opp ulike markedstrender og øke avkastningen over tid i porteføljene. Ved å kombinere aksjemarkeder, rentemarkeder og alternative investeringer får porteføljene en jevnere verdiutvikling med god risikokontroll.

Hvordan rebalanseres porteføljene?

Investeringskomiteen for porteføljeforvaltning tar beslutningen om hvordan porteføljene til enhver tid skal være investert, gitt investeringsmandatene til de ulike porteføljene. Rebalanseringer av porteføljene foretas dersom Investeringskomiteen anser at markedsforholdene tilsier at endret eksponering vil kunne gi bedre risikojustert avkastning på tre til seks måneders sikt. Ved allokering/rebalansering av porteføljene belastes kundene ingen kostnader. Rebalansering gjøres kun for å optimalisere porteføljene til enhver tid.
Integrering av bærekraftsrisiko i investeringsbeslutningene

Modellporteføljene investerer i fond som har gjennomgått en omfattende screeningprosess i Handelsbanken. I tillegg til gode økonomiske resultater vektlegges systematisk bærekraftsarbeid både på fondsnivå og fondsselskapsnivå. Fond som investerer i virksomhet som er i strid med Handelsbankens retningslinjer er ekskludert.

For å sikre en kontinuerlig god bærekraftsprestasjon og ekskludere fond som ikke lever opp til Handelsbankens krav til ansvarlige investeringer, evalueres fondene i porteføljene fortløpende etter en etablert evalueringsprosess. Dersom to eller flere fond vurderes å være relativt like i avkastnings- og risikoperspektiv, vil fondet med best totalkarakter på bærekraft investeres i. Investeringer i porteføljene må oppfylle kravene for ansvarlige investeringer i Handelsbanken. For å bidra til en bærekraftig utvikling må dialog føres proaktivt og reaktivt med fondstilbyderne. Banken kan også velge bort investeringer dersom gjennomslag og dialog ikke gir ønsket utvikling.

Bærekraftskrav innebærer at det så langt mulig velges fond som integrerer bærekraft i sin investeringsbeslutningsprosess, arbeider med aktivt eierskap og som både på fonds- og fondsselskapsnivå har vedtatte retningslinjer eller prinsipper for systematisk bærekraftsarbeid.

At underliggende investeringer følger praksisen med god eierstyring, sikres ved å ta hensyn til ESG-ratingen og vurdere den ved investering. Normer og konvensjoner om menneskerettigheter, herunder barns rettigheter, og arbeidstakers rettigheter inngår i den halvårlige screeningen som ligger til grunn for påvirkningsarbeidet. Likestilling evalueres spesielt i due diligence av fondsselskaper. I tilfelle fond etter påvirkningsarbeid fortsatt ikke oppfyller kravene til god eierstyring og selskapsledelse, kan fond utelukkes fra porteføljene.

Fondene i porteføljene vurderes gjennom en omfattende analyse av fondsselskapet som forvalter fondet. Utgangspunktet er retningslinjer for ansvarlige investeringer, kapasitet i organisasjonen for systematisk bærekraftsarbeid og effekt av oppfølgingsprosesser. På fondsnivå vurderer vi så hvor godt bærekraft er integrert og ambisjoner for fremtiden. Tilnærmingen er tilpasset fondets aktivaklasse og investeringsfokus.