Utbyttesesongen er i gang – slik kan du utnytte den best mulig

Aksje- og obligasjonsmegler i Handelsbanken Markets, Silje Bue, jobber tett med kunder som ønsker å bygge porteføljer med stabile utbytteinntekter over tid. Hennes viktigste råd er klart:

– En god utbytteportefølje bør, som alle andre porteføljer, være godt diversifisert.

Utbytter er ikke garanterte utbetalinger. De påvirkes av selskapenes inntjening, som igjen varierer med markedssituasjonen.

– Utbytter kan svinge fra år til år basert på hvor godt selskapene gjør det. Derfor er det viktig å spre investeringene, sier Bue.

Selskaper med stabil inntjening har ofte også mer forutsigbare utbytter. Typiske eksempler er sparebanker, forsikringsselskaper og telekomselskaper.

– Selskaper som Orkla, Telenor eller en av de større sparebankene kan fungere som grunnstener i en norsk utbytteportefølje, forklarer hun.

Samtidig finnes det sektorer med langt større svingninger. Dette gjelder særlig shipping, råvarer og energi.

– I slike sektorer kan utbyttene være svært høye i gode tider, men også falle helt bort i svakere perioder, påpeker Bue.

En aksjeinvestor bør se på utbyttehistorikk over tid for å vurdere hvorvidt en aksje er en god utbytteaksje eller ikke. Det kan være ekstraordinære grunner til at et selskap nylig har utbetalt store utbytter.

Et høyt utbytte kan være fristende, men det er viktig å forstå hva som ligger bak tallene. En solid utbytteinvestor bør alltid se på historikken over flere år.

– Det kan være ekstraordinære årsaker til at et selskap nylig har betalt et høyt utbytte. Det er ikke gitt at nivået er bærekraftig, spesielt i mer sykliske sektorer, sier Bue.

Med andre ord: Ikke la deg blende av høy utbytteyield alene. Stabilitet og bærekraft er vel så viktig.

For å navigere i utbyttesesongen er det nyttig å ha kontroll på noen sentrale begreper:

Deklarasjonsdato: Datoen selskapet annonserer utbyttet

Ex-dato: Første dag aksjen handles uten rett til kommende utbytte. Du må eie aksjen dagen før denne datoen for å få utbyttet

Utbetalingsdato: Datoen utbyttet faktisk utbetales til aksjonærene

Valuta: Valutaen utbyttet utbetales i, vanligvis NOK, EUR eller USD

Utbyttefrekvens: Hvor ofte utbytte utbetales (årlig, halvårlig, kvartalsvis eller månedlig)  

Utbytteyield: Utbyttets størrelse målt som prosent av aksjekursen